近期(qī)市场风向(xiàng)变动，北向(xiàng)资金调(diào)仓换(huàn)股，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者(zhě)梳理(lǐ)发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什(shén)么信号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗下三大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施(shī)罗德(dé)国际精(jīng)选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、紫(zǐ)金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河娱(yú)乐、宁(níng)德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一(yī)只旗舰(jiàn)基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河(hé)娱乐(lè)、紫(zǐ)金(jīn)矿业、贵州茅(máo)台(tái)、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持(chí)腾讯控股2％、减持(chí)阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产(chǎn)业链

　　同(tóng)一家机构旗(qí)下三大旗舰基(jī)金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大(dà)中华和施罗(luó)德国际精选中国机(jī)遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并未解(jiě)释为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德(dé)时(shí)代。不过，记者梳理发现，施罗德对(duì)中国新(xīn)能(néng)源车产业链的(de)看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研(yán)究日志中解释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电动车(chē)供(gōng)应链；二是技术(shù)自主可控(kòng)；三是医疗(liáo)健康(kāng)基础设(shè)施。

　　为(wèi)何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气(qì)候变化(huà)的影响日益显(xiǎn)现，全(quán)球各(gè)国的脱碳行动变得越来(lái)越重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中国在这(zhè)方(fāng)面(miàn)为(wèi)投资(zī)者(zhě)提供了(le)重要(yào)的七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米机会(huì)。中国在电动汽车价(jià)值链的供应方(fāng)面是全球的领导者(zhě)，同(tóng)时中国对成品车(chē)辆(liàng)的需(xū)求(qiú)方面也(yě)占(zhàn)据重要地位。可(kě)能很多人(rén)不知道的是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车(chē)制(zhì)造之外(wài)，中国也是全球电动车基础设施(shī)最完善的国(guó)家之一。以充电桩(zhuāng)为例，中(zhōng)国(guó)平(píng)均一个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美国(guó)是(shì)16、印度是25、巴(bā)西是(shì)28。来源：施(shī)罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链(liàn)中，有许多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立(lì)主(zhǔ)导地位，以(yǐ)某智能组件为例(lì)，它是电动汽车中用(yòng)于电池(chí)和电机温控的关(guān)键组(zǔ)件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀行业全球市场(chǎng)占(zhàn)有约(yuē)60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市(shì)场份(fèn)额。客(kè)户包括特斯(sī)拉等全球电(diàn)动(dòng)汽(qì)车专家以及福特、宝(bǎo)马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在(zài)全球范(fàn)围内(nèi)继续占(zhàn)据市场份额——在法规的支(zhī)持(chí)下，该公司的增长潜(qián)力是可(kě)预见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)安联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财(cái)富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安(ān)。七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米p>

　　3月，基(jī)金对前十(shí)大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最大的(de)就是(shì)宁德(dé)时代，加仓(cāng)幅(fú)度(dù)高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市(shì)场(chǎng)份额(é)超(chāo)40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协(xié)会）近日(rì)发布的(de)数据显示，2023年4月(yuè)，我国(guó)动(dòng)力(lì)电池产量(liàng)47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家(jiā)动(dòng)力(lì)电池企业实(shí)现装(zhuāng)车配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企业动力电(diàn)池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽车动力(lì)电池产业创新联盟数据显示(shì)，今年(nián)4月(yuè)，宁德(dé)时代(dài)以40.83％的(de)占比持(chí)续领跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国轩(xuān)高科(kē)分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分别七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢能(néng)源、孚能(néng)科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北(běi)向资金(jīn)调仓换股(gǔ)，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基(jī)于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜首。北向资金净(jìng)流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴(xīng)业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石化。北向资金净流出较多的个股包括(kuò)格(gé)力电器、中国建筑(zhù)、东方(fāng)财(cái)富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能(néng)、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外(wài)资还包(bāo)括“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线(xiàn)投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈及为(wèi)何(hé)持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时(shí)代所(suǒ)处的位置是(shì)令人羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后有两大增长机(jī)遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市场(chǎng)份额(é)是领先的(de)。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全性、生命(mìng)周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池(chí)的(de)企业发展与政(zhèng)府(fǔ)的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导者也(yě)非常(cháng)有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的(de)投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不(bù)复。随着电池成本(běn)下降，宁德(dé)时代若不能保(bǎo)持利润率(lǜ)。宁德时代(dài)和(hé)电动车厂商的关系若(ruò)不能(néng)维系(xì)。这些因素都会影响柏基对(duì)于宁德时代的(de)判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加(jiā)仓宁德(dé)时代。4月另一欧(ōu)洲巨头安(ān)本投资旗(qí)舰中国(guó)基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达(dá)、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩(mó)根(gēn)大通(tōng)加仓泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁德时(shí)代之外，互联(lián)网或者食品饮(yǐn)料也(yě)颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金(jīn)“摩根(gēn)基金-中国(guó)A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平安(ān)、招商银行(xíng)、万(wàn)华(huá)化学(xué)、恒(héng)生金(jīn)融、泸(lú)州老窖、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、京东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最(zuì)大(dà)的为泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下(xià)瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州茅台(tái)、网(wǎng)易、阿里巴(bā)巴(bā)、中国平安、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

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