民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(x嫦娥二号拍到外星人已经证实iǎng)中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未增嫦娥二号拍到外星人已经证实长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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